Delta In Stock Options

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Kann zum Beispiel helfen, die Auswirkungen einer Reihe von Faktoren auf eine Option zu analysieren. Die am weitesten verbreitete griechische, die Delta ist, ist ein solches potenziell mächtiges Werkzeug. Wenn Sie Optionen handeln, kann die Integration von delta in Ihre Analyse eine entscheidende Komponente des Erfolgs sein. Was ist delta Im Wesentlichen handelt es sich bei delta um eine Messung einer Optionspreisempfindlichkeit gegenüber einer gegebenen Kursveränderung eines Basiswerts. Als Ergebnis eines jeden Umzugs für eine Aktie neigen die Optionspreise dazu, sich um den Betrag des Deltas anzupassen. Wenn das Delta für einen bestimmten Optionskontrakt 0,30 beträgt, kann sich der Optionspreis um jeweils 0,30 bewegen. Allerdings bewegt sich ein Optionspreis nicht immer genau um den Betrag des Deltas. Delta ist ein dynamischer Grieche, der sich ständig ändert, weil er durch andere Faktoren beeinflusst wird. Zum Beispiel, ein anderer griechisch, genannt gammawhich ist die Rate der Änderung von Delta, wenn die zugrunde liegenden Sicherheit bewegt sich das Delta einer Option. Hier sind ein paar andere hilfreiche Grundsätze über Delta, die eine Überlegung wert: Wenn alle anderen gleich sind, wird ein In-the-money-Call-Optionen Delta in Richtung 1 bei Verfall zu bewegen, und ein in-the-money-Put-Option Delta wird auf 1 zu bewegen Ablauf. Delta kann empfindlicher auf Zeit bis zum Ablauf und Volatilität desto weiter in das Geld oder aus dem Geld die Option ist. Verwendung von Delta Eine andere Möglichkeit, dass Händler Delta verwenden, ist die Messung ihrer Exposition gegenüber dem zugrunde liegenden Bestand. Zum Beispiel, wenn ein langer Anruf zeigt ein Delta von 0,30, könnte der Trader an die Position denken, als ob er lange 30 Aktien waren. Dies kann die Analyse vereinfachen. Eine weitere Anwendung von Delta besteht darin, dass sie eine Wahrscheinlichkeitsschätzung der Wahrscheinlichkeit bereitstellen kann, dass die Option nach Ablauf des Geldbetrags im Geld liegt. Wenn Ihr langes Gespräch ein Delta von 0,30 zeigt, können einige Händler dies mit einer ungefähr 30 Wahrscheinlichkeit des Seins im Geld denken. Dies kann als Risikomanagement-Tool verwendet werden. Delta in der Anwendung Um ein Gefühl dafür zu bekommen, wie delta das Risiko-Risiko-Profil von Optionen beurteilen kann, können wir uns einen hypothetischen Handel ansehen. Angenommen, Sie erwarten, dass eine Aktie könnte eine große Bewegung, und möchte eine lange erwürgen, dass eine 70 Chance, in das Geld, nach Delta hat zu konstruieren. Man nehme auch an, dass der Bau einer 70 Wahrscheinlichkeit des Seins im Geld für eine lange erwürgt wird eine 35 Wahrscheinlichkeit des Seins in das Geld durch Verfall für jedes Bein. Für eine bestimmte Aktie können wir uns die Optionskette ansehen und die passenden Deltas finden. Die im Folgenden dargestellte Optionskette hat auf der linken Seite Bid-Ask-Preise und die Bid-Ask-Preise auf der rechten Seite: Die Optionskette mit Deltas Um einen Long-Strangle-Trade mit einer 70 Chance, im Geld zu sein, zu konstruieren, können wir nach einem Aufruf mit einem Delta von 0,35 und einem Put mit einem Delta von 0,35. Quelle: Fidelity. Screenshot ist zu illustrativen Zwecken. Für einen Aktienhandel bei 422,90 zeigt diese Optionskette, dass der 450-Call und der 400-Put Deltas nahe 0,35 (rot umrissen) haben. Eine Multi-Bein-Strategie mit diesen beiden Optionen kann eine etwa 70 Wahrscheinlichkeit, in das Geld. Als Händler wollen wir jedoch, dass unsere Position rentabel ist. Also gehen wir einen Schritt weiter und finden die Wahrscheinlichkeit, einen Gewinn zu machen. Wir müssen in die Kosten des Handels, die die Prämien sind hinzuzufügen. Das wäre 13,95 für den Anruf und 16,10 für den Put, insgesamt 30,05. Der Break-even über dem aktuellen Marktpreis liegt bei rund 480,05 (450 Ausübungspreis 30,05 Kosten der Optionen) und unterhalb des aktuellen Marktpreises beträgt der Break-Even 370 (400 Ausübungspreis - 30,05 Kosten der Optionen). Hinweis: Diese Beispiele beinhalten keine Provisionen und sonstigen Gebühren. Schauen Sie sich die Deltas für die Optionen zu diesen Preisen. Die annähernde Wahrscheinlichkeit des Gewinns beträgt 39 (480 Call-Shows .212 Delta 370 put zeigt ein .1816 Delta .39) für die lange Strangle (grüne Kontur). Delta geht auf beide Weisen Was, wenn Sie schauen, um ein erwürgt zu verkaufen, weil Sie glauben, dass es nicht viel Volatilität geben wird, trotz der Erwartungen der Märkte für sie In unserem Beispiel hat die lange erwürgt eine geschätzte 70 Wahrscheinlichkeit des Seins im Geld. Durch Schlußfolgerung sollte der kurze Würgegriff für dieselbe Position eine Wahrscheinlichkeit von 30 Erfolgen haben. Weil wir zwei Beine haben, sollte jedes Bein des Kurzwürges etwa 0,15 Delta (0,30 2) haben. Zurück zu den Optionen-Kette, können wir Anrufe und Puts mit 0,15 Delta. Der 495-Aufruf und die 360-Put (in gelb dargestellt) haben Deltas, die bis zu 30 (.1576 Delta für die Aufrufe .1423 Delta für die Puts .2999) addieren. Um die Gewinnwahrscheinlichkeit für diesen Trade zu finden, addieren wir die 10,20 Prämie (495 Anrufe zu einem Geldkurs von 5,40 360 Puts zu einem Geldkurs von 4,80) zum Aufruf und setzen Streiks. Auch dies bietet die Breakeven Preise. Hier liegt der Breakeven-Preis über dem aktuellen Marktpreis bei 505,20 (495 Ausübungspreis 10,20 Kosten der Optionen) und der Börsenkurs unter dem aktuellen Marktpreis beträgt 349,80 (360 Ausübungspreis 10,20 Kosten der Optionen). Die Deltas der beiden Breakeven (umrissen in blau) sind .1278 für die 505 Anrufe und .1094 für die 350 Puts, die bis zu .2372 summieren. Dies spiegelt eine Gewinnwahrscheinlichkeit von 76 (1.00 .2372 .7628) wider. Trading Implikationen Wahrscheinlichkeit wird ein bewegliches Ziel als auch sein, weil Zeit und Bewegung der zugrunde liegenden Sicherheit die Prozentsätze anpassen, während Sie gehen. Dennoch kann die Macht des Deltas in vielfältiger Weise verwendet werden, um Ihre Optionsstrategien zu entwerfen. Natürlich ist Delta nur ein Stück des Puzzles, wenn man auf Handel Optionen. Für den erfahrenen Optionshändler kann der Zugriff auf eine Annäherung der Gewinnwahrscheinlichkeit ein mächtiges Werkzeug sein. Weitere Informationen Optionshandel bedeutet erhebliches Risiko und ist nicht für alle Anleger geeignet. Bestimmte komplexe Optionen Strategien tragen zusätzliches Risiko. Vor dem Handel Optionen müssen Sie von Fidelity Investments eine Kopie von Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten, indem Sie auf den Hyperlink und rufen 1-800-FIDELITY für Optionen Handel genehmigt werden. Unterlagen für eventuelle Ansprüche werden, soweit angemessen, auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Griechen sind mathematische Berechnungen verwendet, um die Wirkung der verschiedenen Faktoren auf Optionen zu bestimmen. Es gibt zusätzliche Kosten im Zusammenhang mit Options-Strategien, die für mehrere Käufe und den Verkauf von Optionen, wie Spreads, Straddles und Halsbänder, im Vergleich zu einem einzigen Option Handel. Ansichten und Meinungen, die geäußert werden, entsprechen möglicherweise nicht denen von Fidelity Investments. Diese Kommentare sollten nicht als Empfehlung für oder gegen eine bestimmte Sicherheits - oder Handelsstrategie betrachtet werden. Ansichten und Meinungen können jederzeit geändert werden, basierend auf Markt und anderen Bedingungen. Stimmen werden freiwillig von Einzelpersonen eingereicht und reflektieren ihre eigene Meinung über die Artikel Hilfsbereitschaft. Ein Prozentwert für Hilfsbereitschaft wird angezeigt, sobald eine ausreichende Anzahl von Stimmen abgegeben wurde. Fidelity Brokerage Services LLC, Mitglied NYSE, SIPC, 900 Salem Straße. Smithfield, RI 02917 Wichtige rechtliche Informationen zur Bearbeitung Ihrer Bestellung per E-Mail. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Ländern zu fälschlicherweise identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich zum Zweck der Versendung der E-Mail in Ihrem Namen verwendet. Die Betreffzeile der gesendeten E-Mail ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet.